AI股估值面临高利率风险，美AI ETF吸金力熄火

darthracer · 2023-10-29 12:42

生成式人工智能（Generative AI）全球爆红，2023年以来，金融市场掀起AI疯牛行情，资金疯狂涌入AI主题型ETF。但因美国进入长期高利率时代，投资人担心AI股的高估值难以为继，AI ETF的吸金力道开始明显熄火。

路透社报道，观察AI ETF资金流向，Global X机器人与人工智能ETF从从8月大幅净流出，转为9月小幅净流入180万美元，BOTZ最大成分股包括NVIDIA、以达文西手术系统闻名的Intuitive Surgical等；而ROBO Global机器人与自动化指数ETF9月遭撤资1,430万美元。

相较之下，根据基金评比公司理柏（Lipper）统计，今年6月，BOTZ和ROBO分别获得2.655亿美元、2,974万美元的资金流入，幅度均创下今年新高。

报道指出，BOTZ和ROBO在吸引资金方面的表现与前几个月大相径庭，原因是美联储（Fed）暗示今年还有升息空间，近几周来，美债收益率在16年高点徘徊，打压风险情绪，使得AI股与大盘同步受创。

CFRA Research ETF数据与分析主管Aniket Ullal指出，今年前三季，AI ETF资金流入超过19亿美元，但现在市场预期高利率可能维持更久，而科技股的估值方式是以未来现金流折成现值，当利率走高时，未来现金流的价值将减损，因此导致AI ETF的资金动能有所降温。

散户对AI群体的热情也明显退烧。独立研究公司Vanda Research统计显示，9月散户投资人在AI类股的资金流入量为19.6亿美元，创4月以来最低记录。